此诗为高宗绍兴四年二月十日岳飞赠与一位吴姓将军的诗歌，手迹摹刻本现存于河南汤阴岳王庙中。

南宋初年，朝廷需要面对的，除了北方的女真政权和他们扶持的伪朝廷，还有南方此起彼伏的农民和少数民族起义，正史所谓平群盗。作者书赠的对象吴将军，就是一位受命往南方少数民族地区镇压起义的将领，此人具体为谁，镇压的是哪次起义今已不可确指。

前四句言我有一口宝刀，一直藏在刀鞘中不肯拿出来。今天我把它送给即将南征的你，寒芒直逼云霄。接下来四句，用夸张的笔调极言此刀威力。然后笔锋一顿，“时作龙吟似怀恨，未得尽剿诸天骄”，此刀虽然威力惊人，但是仍有遗憾，因此时发龙吟之声，那就是还没有剿灭北方的金人。

“蠢尔蛮蜑弄竿梃，倏聚忽散如群猱。使君拜命仗此往，红炉炽炭燎氄毛。奏凯归来报天子，云台麟阁高嶕嶢”，现在连南方的少数民族也开始持刀弄枪对抗朝廷，但他们都是倏聚忽散的乌合之众。你仰仗朝廷天威前去征讨，就像用炉火烧焦细毛那样简单。可以想象你回来奏凯于天子，一定宠荣非常。征战之苦，轻轻带过，既是鼓励，也是信心。

但接下来笔锋一转，征讨容易，治理困难，要让老百姓安居乐业不造反，关键还在于地方官员的治理。“噫嘻！平蛮易，自治劳，卒犯市肆，马躏禾苗。将眈骄侈，士狃贪饕。虚张囚馘，妄邀金貂”，对于那些在市肆上横行霸道的，骑马踩踏庄稼的士兵，骄奢淫逸贪赃枉法的文臣武将，以及杀良冒功的将领，就请“使君一一试此刀”，以儆效尤。只有这样，才“能令四海烽尘消，万姓鼓舞歌唐尧”，从根本上解决问题。